印度通信市場走向疲軟，投資大幅度萎縮。而受到之前的排斥，華為、中興幾乎退出了印度市場，印度的主要供應(yīng)商，是諾基亞、愛立信和三星。

當愛立信和諾基亞幾乎同時在財報中將業(yè)績下滑歸咎于同一個市場時，全球通信設(shè)備行業(yè)的風向標開始指向這個方向。這個讓兩家歐洲通信巨頭都感到頭痛的市場，正是曾被視為下一個增長引擎的印度。

斷崖式墜落的印度通信市場

數(shù)字往往最能說明問題的嚴重性。愛立信在印度的凈銷售額從去年同期的3.41億美元驟降至2.30億美元，跌幅高達32.5%——這幾乎是一夜回到解放前的節(jié)奏。印度在愛立信全球營收中的占比也從6%縮水至4%，這種收縮速度在通信設(shè)備行業(yè)極為罕見。

諾基亞的情況稍好一些，但同樣不容樂觀。印度市場凈銷售額為3.10億歐元，同比下降6%，移動網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)疲軟成為主要拖累因素。好在諾基亞的多元化布局發(fā)揮了緩沖作用——與Infinera合并后的光傳輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)同比大漲約25%，在一定程度上對沖了移動網(wǎng)絡(luò)的頹勢。

這種分化背后反映的是兩家公司不同的戰(zhàn)略選擇。諾基亞在云與網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、光傳輸?shù)阮I(lǐng)域的提前布局，讓它在面對單一市場波動時有了更多騰挪空間;而愛立信對無線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的高度依賴，使其在印度市場遇冷時顯得更加被動。

印度通信市場的急剎車并非偶然。作為全球第二大智能手機用戶市場，印度的5G用戶潛力確實龐大，但運營商的投資節(jié)奏卻出現(xiàn)了微妙變化。從Airtel、Jio到Vodafone Idea，三大運營商都在重新審視自己的資本開支策略。

這種謹慎并非毫無緣由。過去幾年間，印度運營商為了搶奪5G先發(fā)優(yōu)勢，進行了大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)投資。然而，隨著初期建設(shè)基本完成，運營商開始更加關(guān)注投資回報率和現(xiàn)金流管理。在經(jīng)濟環(huán)境不確定性增加的背景下，"錢要花在刀刃上"成為共識。

更復雜的是，印度政府的"Atmanirbhar Bharat"(自力更生的印度)政策正在重塑市場格局。本土化采購傾向不僅壓縮了海外企業(yè)的利潤空間，也迫使國際巨頭重新思考在印度的定位策略。

極力扶持本土力量

傳統(tǒng)的通信設(shè)備市場向來是歐洲和美國企業(yè)的天下，但印度正在改寫這一格局。HCL、Tejas Networks等本土設(shè)備商不再滿足于做配角，它們在5G回傳、GPON/10G-PON接入等細分領(lǐng)域已經(jīng)拿下不少訂單，甚至成為國營運營商BSNL的重要供應(yīng)商。

Jio的自研路線更是引人注目。通過收購Radisys，Jio開發(fā)出了自己的5G堆棧，憑借成本優(yōu)勢和生態(tài)整合能力在行業(yè)里掀起波瀾。這種垂直整合的模式讓國際設(shè)備商感受到了前所未有的壓力——競爭對手不再只是同行，還可能是客戶本身。裁判員親自下場做運動員了。

與此同時，Open RAN(開放無線接入網(wǎng))架構(gòu)的興起也在改變游戲規(guī)則。這種開放式架構(gòu)允許運營商混合使用不同廠商的設(shè)備，打破了傳統(tǒng)的"一家獨大"模式。雖然Airtel等運營商在試點Open RAN時仍然依賴諾基亞、愛立信等傳統(tǒng)巨頭，但技術(shù)門檻的降低無疑為更多玩家進入市場創(chuàng)造了條件。

悲劇的三星：印度賺錢印度花，一分別想帶回家

如果說市場競爭激烈只是挑戰(zhàn)的一面，那么風險的升級則是另一個不容忽視的威脅。三星電子近期遭遇的6.01億美元巨額罰款，為所有在印度運營的外國企業(yè)敲響了警鐘。

這起爭議的核心是對"遠程射頻頭"組件的分類問題。印度海關(guān)當局指控三星在2018年至2021年期間，通過錯誤分類的方式規(guī)避了10%至20%的進口關(guān)稅。446億印度盧比的未繳稅款加上100%的罰金。

基本上，三星把一年的利潤都拿來交罰款了。

三星并非個案，“印度賺錢印度花，一分別想帶回家”絕非調(diào)侃。大眾汽車面臨14億美元的稅款追繳，起亞汽車的印度子公司也因類似問題被征收約2.57億美元的稅款。還有很多的案例，基本上很多巨頭都被收割。

印度這個市場吧，放棄感覺14億人口的市場可惜，不放棄最終又被收割。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年外資投資印度的金額大幅減少。

全球通信市場需求放緩?

印度市場的投資放緩可能是短期現(xiàn)象，但對全球電信設(shè)備商的考驗卻是長期的。這個擁有14億人口的市場仍然蘊含著巨大潛力，5G應(yīng)用的普及、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、智慧城市的建設(shè)，都將為通信設(shè)備帶來新的需求。

從更宏觀的角度看，印度市場的變化反映了全球通信設(shè)備行業(yè)正在經(jīng)歷的深刻轉(zhuǎn)型。5G建設(shè)高峰期已過，運營商更加注重投資效率;地緣政治因素影響供應(yīng)鏈格局;新技術(shù)架構(gòu)催生新的競爭模式——這些趨勢的交織，正在重新定義行業(yè)的游戲規(guī)則。

關(guān)鍵在于如何適應(yīng)變化的市場環(huán)境。對于國際巨頭而言，簡單的技術(shù)輸出模式已經(jīng)不夠，它們需要更深入地參與本地生態(tài)建設(shè)，與本土合作伙伴建立更緊密的協(xié)作關(guān)系。同時，在技術(shù)路線選擇上也要更加靈活，既要保持在核心技術(shù)上的領(lǐng)先地位，也要適應(yīng)開放架構(gòu)的發(fā)展趨勢。

印度通信市場的這場"寒流"，或許正是行業(yè)重新洗牌的開始。能夠在變化中找到新平衡的企業(yè)，將在下一輪競爭中占據(jù)更有利的位置。而那些固守傳統(tǒng)模式的企業(yè)，可能會發(fā)現(xiàn)自己越來越難以適應(yīng)新的市場現(xiàn)實。